关于举办基础设施存量资产盘活与公募REITs试点项目谋划实战培训班的通知

发布机构：中国投资协会
项目分类：财务管理
所在地区：北京西城区
更新日期：2020年12月10日
浏览次数：2111

各有关单位：

基础设施是保证国民经济和社会发展的公共服务系统，基础设施投融资模式创新贯穿于我国投资体制改革的历史。除了政府投资、投融资平台、PPP、专项债等模式，基础设施REITs正成为盘活存量资产、促进投资良性循环的重大创新。

2020年注定是载入史册的中国REITs元年。4月30日，中国证监会与国家发展改革委联合发布了《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》，标志着中国公募REITs正式起航！8月3日和8月7日，《国家发展改革委办公厅关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》和《中国证监会关于公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》先后发布，标志着中国基础设施公募REITs试点工作从顶层制度设计正式进入实际操作的新阶段。

基础设施公募REITs打通了金融资本对接基础设施的数万亿元级蓝海，不仅是深化金融供给侧结构性改革的重大举措，也是基础设施投融资体制改革的重大创新。当前，金融资本市场踊跃推动，交通能源、生态环保、城市建设、仓储物流、产业园区和新基建等领域的资产持有人竞相试点，基础设施REITs正成为推动“六稳”工作、落实“六保”任务的重要抓手。

为帮助相关单位准确理解基础设施REITs试点政策，科学谋划基础设施REITs试点项目，切实提升试点项目申报实务操作能力，中国投资协会拟定于 2020 年11月28日至29日在安徽省合肥市举办基础设施存量资产盘活与公募REITs试点项目谋划实战培训班，请各单位积极选派相关管理和专业人员参加。培训结束后，中国投资协会将根据学员学习考核情况，颁发基础设施投融资与REITs专题培训结业证书。相关事项通知如下。

一、组织单位

主办单位：中国投资协会

协办单位：合肥现代企业管理培训中心

二、培训主题

基础设施存量资产盘活与公募REITs试点项目谋划

三、时间和地点

时间：2021年1月份

地点：合肥市（具体地点详见报到通知）

四、培训形式和课程内容

培训班剖析我国基础设施REITs试点政策要点，结合不同领域资产盘活实操案例，聚焦REITs试点项目谋划的重点、难点和疑点，采取线下集中授课和互动等方式。具体课程内容见附件1。

五、培训对象

1.各级发展改革、金融、财政、国资、交通、环保、市政、水务、产业园区、新基建等主管部门负责同志及相关人员；

2.各地方政府投融资平台公司（城投公司、投资公司、国有资产运营公司、国有资本经营中心等）和其他基础设施底层资产持有人单位负责人及相关人员；

3.基金、债券、证券、银行、保险、社保、信用评级、律师事务所、资产评估、工程咨询等单位负责人及相关人员。

六、授课老师

拟邀请国家发展改革委、中国证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京大学光华管理学院、中国国际工程咨询公司等单位主管领导和权威专家主讲，授课老师全部为参加基础设施REITs政策研究起草、基础设施REITs项目申报准备和审查及产品发行等工作的实战资深专家。

七、培训费用

培训费用：3600元/人（含授课费、场地费、资料费、文具费、上课期间的午餐和晚餐等）；住宿统一安排，费用自理。

八、联系方式

中国投资协会通知发放数量有限，有关政府部门、金融机构、资产持有人和专业机构可以转发，并欢迎组织相关人员集体参会。参加培训人员请按要求将报名表填写好，传真或邮件报名。

中国投资协会官网“通知通告”栏

会务组联系人：钱胜

附件1：培训内容与日程安排

附件2：培训班回执表

中国投资协会

大中型企业投资专业委员会

2020年12月10日

附件1：

基础设施存量资产盘活与公募REITs试点项目谋划

实战培训班课程内容与日程安排

日期		时间	培训内容
第一天	上午	8:30-8:45	开班仪式
		8:45-10:30	一、基础设施存量资产盘活路径选择 1.基础设施类型与行业特点； 2.我国存量资产现状和盘活潜力分析； 3.资产并购重组与产权交易所交易； 4.PPP模式（TOT、ROT、TOO、O&M等）； 5.资产证券化（ABS）、类REITs与公募REITs。
		10:45-11:30	二、基础设施领域公募REITs政策解析 1.境外REITs发展概况及经验借鉴； 2.中国投融资体制改革与REITs探索； 3.《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》解析； 4.《国家发展改革委办公厅关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》解析； 5.《中国证监会关于公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》解析。
	下午	14:00-15:30	三、基础设施公募REITs底层资产筛选流程和工作要点 1. 基础设施公募REITs试点工作流程； 2. 优质基础设施底层资产的选择标准； 3. 发起人（原始权益人）申报REITs试点材料准备要点； 4. 规划、国土、环保、国资、税务等部门协同工作要点； 5. 各级发展改革部门审查公募REITs试点项目要点。
	下午	15:45-17:00	四、基础设施项目底层资产合法合规性分析 1.基础设施项目合法合规性的主要内容 2. 基础设施项目审批、核准和备案的批件及其前后置条件 3.基础设施投资管理其他必备许可手续及其缺失补救措施； 4. PPP项目开展REITs试点的规范性要求； 5.部分领域资产合法合规性的特殊要求； 6. REITs募集资金再投资新建项目要求； 7. 示例：REITs试点合法合规性证明完整文件。
第二天	上午	8:30-10:00	五、底层资产现金流稳定性、成长性与定价 1.基础设施REITs权益性与现金流特征； 2. 如何判断基础设施现金流的稳定性和成长性； 3. 如何界定现金流的分散度、关联交易与穿透原则； 4. 如何预测REITs投资回报率与净现金流分配率； 5. 如何确定基础设施底层资产估值与发行定价； 6. 示例：底层资产现金流管理和估值
	上午	10:15-11:30	六、基础设施REITs产品方案设计 1.公募基金+资产证券化（ABS）的总体架构特点； 2.原始权益人战略配售与 REITs 杠杆安排； 3.基金管理人与ABS管理人及托管银行的关系； 4.基础设施REITs发行规模及其扩募机制； 5.基础设施REITs税收筹划与国有资产交易要求 6.示例：基础设施REITs交易结构与产品方案。
	下午	14:00-15:30	七、基础设施 REITs 治理与运营管理 1.公募基金管理人、原始权益人和投资人的职责定位； 2.REITs发行人与受托人之间制衡机制； 3.原始权益人在REITs交易前后的角色变化； 4.基础设施经营管理及其奖惩机制； 5.REITs投资监管与信息披露机制 6.示例：基础设施 REITs 委托运营合同主要内容
	下午	15:45-17:00	八、重点行业基础设施REITs试点的特殊要求及典型案例分析 1.重点行业REITs资产商业逻辑分析； 2.收费公路、铁路和港口项目REITs试点特殊要求及示例； 3.市政环保类项目REITs试点要求及示例； 4.仓储物流项目REITs试点要求及示例； 5.产业园区项目REITs试点要求及示例； 6.大数据中心（IDC）项目REITs试点要求及示例。
注：以上课程内容可能根据学员情况微调。

附件2：

基础设施存量资产盘活与公募REITs试点项目谋划

实战培训班报名表

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